近年來(lái)，中美貿易爭端成為國產(chǎn)電子發(fā)展的重要背景之一，也是長(cháng)期籠罩在A(yíng)股電子行業(yè)最大的“不確定性”。而今年以來(lái)，電子行業(yè)卻呈現了“逆襲”態(tài)勢。

海關(guān)統計顯示，今年前三季度，中國機電產(chǎn)品出口7.25萬(wàn)億元，增長(cháng)4.7%，占出口總值近六成，其中，電器及電子產(chǎn)品出口3.28萬(wàn)億元，增長(cháng)6.2%；民營(yíng)企業(yè)進(jìn)口的電器及電子產(chǎn)品增長(cháng)17.3%。

Wind統計顯示，申萬(wàn)電子行業(yè)指數今年以來(lái)累計漲幅達68%，超過(guò)了食品飲料和家用電器行業(yè)，TWS耳機等概念輪番熱炒；在相對較弱的半導體領(lǐng)域，也涌現了匯頂科技(603160,股吧)、韋爾股份(603501,股吧)、聞泰科技(600745,股吧)等市值超千億標的，兆易創(chuàng )新(603986,股吧)等股價(jià)連創(chuàng )新高。這背后，除了部分電子細分行業(yè)筑底反彈的因素，也與電子行業(yè)在專(zhuān)利運營(yíng)、產(chǎn)能優(yōu)化、國產(chǎn)替代等方面的顯著(zhù)進(jìn)步密不可分。

如果拋開(kāi)經(jīng)濟影響，無(wú)論是中興受制裁還是華為受限制，對國產(chǎn)電子從業(yè)者而言都是極大警醒，加上電子信息制造貿易規模不斷擴大，強化專(zhuān)利合規等逐漸成為重要考量。

紫光展銳執行副總裁王瀧透露，公司對合規要求高，法務(wù)會(huì )直接參與到專(zhuān)利書(shū)寫(xiě)申請；流程上“先專(zhuān)利、后產(chǎn)品”；在TWS耳機領(lǐng)域，已經(jīng)有超過(guò)四、五十篇專(zhuān)利積累，在手機、耳機等市場(chǎng)紫光展銳的占有率超過(guò)20%，比如在印度市場(chǎng)每10臺手機就有4臺用的展銳的芯片。

面對中美貿易摩擦風(fēng)險，企業(yè)也在從產(chǎn)能方面優(yōu)化布局，以消減美國加征關(guān)稅的負面影響。

上市公司中，歌爾股份(002241,股吧)較早提前布局越南并顯現成效；立訊精密(002475,股吧)也正加速布局越南的腳步，其高管透露，長(cháng)期來(lái)看，越南廠(chǎng)區預計將承載公司1/3的產(chǎn)能，印度工廠(chǎng)預計將在明年第二季度建設完成，初期在承接當地業(yè)務(wù)的同時(shí)也將有一定的出口外銷(xiāo)業(yè)務(wù)；聞泰科技也向印度、印尼兩地公司增資，加速海外布局。

據賽迪智庫統計，部分電子信息制造企業(yè)的訂單受到中美貿易沖突影響，預計負面影響的廣度和深度將繼續擴大；但在其他貿易伙伴的出口增長(cháng)和國內消費市場(chǎng)擴大部分將弱化對美出口減少的影響。去年中國對“一帶一路”沿線(xiàn)國家和地區的貿易總額增長(cháng)也實(shí)現了快速增長(cháng)，為電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展開(kāi)辟新空間。

同時(shí)，國產(chǎn)化也成為電子行業(yè)發(fā)展重要趨勢之一。某半導體上市公司高管就向記者表示，此前與華為探討5G方面業(yè)務(wù)，接見(jiàn)的都是副手；自從“備胎轉正”后，雙方已經(jīng)開(kāi)展了密切的合作，在濾波器等5G關(guān)鍵設備上取得進(jìn)展。

傳統消耗芯片的家電大廠(chǎng)也紛紛調整模式，從此前自研到轉向與國產(chǎn)芯片企業(yè)合作。

比如11月份，三安光電(600703,股吧)推出的70億非公開(kāi)發(fā)行計劃中，格力電器(000651,股吧)就斥資20億元參與認購；3月，美的集團與三安光電達成合作，共同推動(dòng)第三代半導體功率器件的創(chuàng )新發(fā)展，來(lái)加快國產(chǎn)芯片導入白色家電行業(yè)。另外，格力電器與一致行動(dòng)人還參與了聞泰科技收購安世半導體項目，不考慮后續配套融資，將成為持股12.33%的戰略投資者。

此外，在半導體制造大廠(chǎng)中，國產(chǎn)化設備的導入率也在持續提升。這背后，除了國產(chǎn)電子自身技術(shù)的提升，也是離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)提供“試錯”土壤，助力國產(chǎn)電子攻堅突圍。